风口透视 光伏装机规模大幅度的提高标的股或迎来低吸布局良机
作者：乐鱼app官网下载官方版 发布日期： 2024-01-05
近日，欧盟更新后的可再次生产的能源指令(RED)设定了欧盟清洁能源使用的目标，推动该地区在2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。此前9月12日，欧洲议会正式通过决议，将2030年欧盟国家的可再次生产的能源目标从32%提升为42.5%。
欧盟此次官宣新的能源效率指令，旨在进一步减少对化石燃料的依赖。历史多个方面数据显示，欧洲天然气价格最高达到疫情前水平的10倍，欧洲主要市场明年交割的电力期货交易价曾涨至去年同期的8倍。在此背景下，欧盟势必减少石化能源的消耗量和依赖度，而这无疑要加大对新能源的使用量。
公开多个方面数据显示，欧洲电价大面积上涨，间接促进我国对欧盟光伏出口激增。2022年我国光伏出口增速在80%左右，多个数据创历史上最新的记录。其中欧洲是中国组件出口顶级规模的市场，2022年出口占比超过50%。
据国家能源局消息，今年前8月，全国新增发电装机容量超1.9亿千瓦，比上年同期多投产超1亿千瓦。其中，风电新增装机2892万千瓦，比上年同期多投产1278万千瓦；太阳能发电新增装机超1.1亿千瓦，比上年同期多投产6869万千瓦。
中国光伏产品出口成绩亮眼。多个方面数据显示，2023年1月~7月，中国光伏产品出口额达320亿美元，同比增长约6%，再创历史新高。
据GWEC（全球风能协会）预测，预计到2027年全球装机将达到157GW，复合增速为15%，其中陆风装机将在2023年~2024年迎来显著修复，预计2024年陆风装机达到106GW。海风装机2027年超33GW，未来五年复合增速为31%，中国、欧洲市场将相继迎来迅速增加。需求迅速增加背景下，海外供应或迎瓶颈，有望加快国内风电产业链出口。
从当前估值水平来看，截至9月26日收盘，不少风电、光伏概念股市盈率降至低位。数据宝统计，44股滚动市盈率低于20倍。从证券交易市场的表现来看，周三市场，光伏设备板块全天资金大幅净流入36.7亿元，居所有板块净流入之首。预计未来，光伏装机规模大幅度的提高标的股或迎来低吸布局良机！
周三，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.16%，收报3107.32点；深证成指涨0.44%，收报10104.32点；创业板指涨0.82%，收报2006.22点。市场成交额达到7165亿元，量能略有放大。
行业板块涨多跌少，风电设备、光伏设备等新能源赛道与医疗服务、化学制药、中药等医药赛道强势领涨，贵金属、船舶制造、计算机设备板块跌幅居前。个股方面，上涨个股家数超过下跌个股家数，上涨股票接近3000只，下跌个股接近1980家，市场稳定性有所好转。
北向资金整体呈现小幅净流入态势，截至收盘，沪股通净流入19.84亿元，深股通净流出1.81亿元，合计净流入18.03亿元。总的来看，上证指数在3100点附近蓄势震荡，市场底部有所逐渐夯实。
展望后市，A股节后市场情绪一般较为积极，在基本面、企业盈利改善预期下，A股节后市场有望迎来波段上涨行情。
操作上，逢低适度加大仓位，根据板块轮动节奏，挖掘结构性机会，低吸高抛做波段。现对装机规模大幅度的提高的光伏设备相关标的做一简要分析，仅供参考，不做为实质性投资建议。
如300316晶盛机电：PE14.43倍，ROE18.53%，光伏设备+深股通+基金重仓+碳化硅+培育钻石+国产芯片+第三代半导体+工业4.0+太阳能+绿宝石。
晶盛机电2023年半年度报告数据显示。报告期内，公司实现营业收入84.06亿元，同比增加92.37%；归属于上市公司股东的净利润约22.06亿元，同比增加82.78%；基本每股盈利1.69元，同比增加79.79%。
晶盛机电继续贯彻“先进材料、先进装备”的发展的策略，紧抓各业务板块的行业发展机遇，持续加强研发和技术创新，快速推进材料业务项目扩产，持续推进国际化市场开拓，深入推行精益制造和质量管理。同时，公司持续加强研发技术创新，加大新产品研究开发力度，研发投入近6亿元，同比增长118.68%。
公司成功开发第五代单晶炉。半年报显示，晶盛机电基于下游更高转换效率需求，成功开发了基于N型产品的第五代单晶炉，将半导体超导磁场技术导入光伏领域，彻底打开了低氧N型晶体生长的工艺窗口，从材料端提升电池效率。
同时，第五代单晶炉在原智能整厂长晶集控系统、AI数据分析系统基础上，为客户提供了单晶炉单机开放二次平台，客户可在平台上对工艺和逻辑进行自主编程，深度挖掘数据价值，打造差异化的核心竞争力。公司开发了新一代光伏硅片分选装盒一体机，该设备集AI高速检测、分选、自动包装为一体，极大的提升了检测分选环节的效率。
晶盛机电发布的第五代单晶炉把在半导体领域大规模运用的超导磁场技术导入了光伏领域，有望大幅改善单晶硅品质。目前，晶盛机电第五代单晶炉已签约订单3500台，预计今年配置超导磁场近300台。
从技术上看，该股近期经过长达13周的单边震荡调整，目前已逼近200周均线附近，中短线超跌严重，做空动能逐渐释放，现收出放量小阳线，资金呈大幅净流入态势，酝酿反弹的概率大。
又如688599天合光能：PE9.31倍，ROE12.41%，光伏设备+沪股通+基金重仓+钙钛矿电池+储能+氢能源+太阳能+新能源+物联网+一带一路。
天合光能2023年半年度报告数据显示，该公司实现盈利收入493.84亿元，同比增长38.21%；净利润35.40亿元，同比增长178.88%。
公司光伏组件出货量与出售的收益较去年同期有显著增长，其中大功率210系列光伏产品销售占比相比去年同期大幅度提高；得益于其上游硅片产能逐步释放，产品综合成本进一步下降。
天合光能主体业务包括光伏产品（含光伏组件）、光伏系统（含系统产品、电站业务）、智慧能源（含储能解决方案、光伏发电及运维、智能微网及多能系统等业务）三大板块。
出货量方面，今年上半年，天合光能组件出货量约27GW；支架业务实现出货3.3GW。截至今年6月底，该公司累计组件出货量超150GW，其中210组件出货量超75GW。
从业务进展来看，电池方面，在今年5月的SNEC上，天合光能发布了新一代N型i-TOPCon技术，通过选择性发射极、背平面微结构反射器、高掺杂低复合TOPCon结构等技术应用，可提升电池转化效率。根据半年报披露，该公司当前N型i-TOPCon电池最高量产线%。截至目前，天合光能开发的钙钛矿/晶体硅叠层太阳电池，实验室电池效率超31%。
组件方面，报告期内，天合光能基于210产品技术平台，叠加其新一代N型i-TOPCon技术，该公司至尊N型700W+组件实现量产。
储能方面，其中，天合光能已完成市场主流280Ah电芯产品的开发，常温循环寿命超12000次70%SOH，已投入量产；并完成耐受高温环境的第一代正极、负极、电解液材料定制化开发。
当前，光伏行业正经历新一轮大规模新产能投放，主要围绕多晶硅、大尺寸硅片、电池及组件展开，淘汰低效率与高成本的老产能，加速行业整合。
报告期内，天合光能投入建设一体化产能。其中，今年上半年，该公司青海基地一期20GW N型拉晶项目陆续投产，实现向N型产业链上游延伸。
从技术上看，该股前期经过近8个月的单边震荡调整，做空动能逐渐释放，现长中短期严重超跌，从周线看，该股上周收出小阳线，有止跌企稳迹象，现收放量中阳，酝酿反弹的概率增大。
又如300118东方日升：PE12.39倍，ROE6.21%，光伏设备+深股通+基金重仓+钙钛矿电池+储能+光伏建筑一体化+太阳能+新能源+华为概念+新能源。
东方日升主营业务以太阳能电池组件的研发、生产、销售为主，业务亦涵盖了光伏电站EPC、光伏电站运营、储能领域等，主要处于光伏产业链的中游位置，并涉足光伏产业链的上游和下游。
东方日升2023年半年报显示，公司实现营业收入176.07亿元，同比增长39.56%，根本原因是公司光伏组件产品销售量增加所致；归属于母公司股东的净利润8.61亿元，同比增长70.65%。
东方日升专注于技术创新与工艺改革，经营规模保持持续、稳定增长，光伏组件出货量行业领先。随公司技术的持续不断的发展创新、客户品牌认可度的提升，若无重大市场变化或政策调整，公司在光伏组件领域的市场占有率有望得到进一步提升。
其中，太阳能电池片、组件的研发、生产和销售是公司的主体业务。太阳能电池片既可单独销售，也可当作下游组件生产的原材料。东方日升的电池片、组件研发成果显著，取得多项专利，产品转换率屡创新高。
目前，东方日升单晶PERC电池片转换效率突破23.45%，TOPCon电池片转换效率突破25.20%，异质结电池片转换效率突破26.00%；单晶PERC组件转换效率突破21.7%，首年衰减率不超过2.00%，次年至第30年每年功率衰减不超过0.45%。
TOPCon组件转换效率突破22.65%，首年衰减率不超过1.00%，次年至第30年每年功率衰减不超过0.4%；异质结组件转换效率突破23.89%，首年衰减率不超过1.00%，次年至第30年每年功率衰减不超过0.3%。
值得注意的是，东方日升近期接受投资者调研时称，目前主流的HJT产品所使用的硅片普遍在120-130微米之间，公司量产初期即已导入110微米硅片，中试线微米硅片做验证，预计明年能够导入100微米及以下厚度硅片进入量产，薄硅片结合硅片自产所回收的超额收益，HJT产品的硅成本还有可观的下降空间。
从技术上看，该股经过近13个交易周的震荡调整，现已击穿250周均线，中短线严重超跌，做空动能逐渐释放，目前日线中阳报收，KDJ指标已低位金叉发散，中短线震荡反弹的概率增大。
又如600481双良节能：PE16.07倍，ROE8.75%，光伏设备+沪股通+机构重仓+液冷概念+储能+超超临界发电+太阳能+氢能源+工业互联+物联网+节能环保。
公司目前主体业务分为节能节水系统,包括:溴化锂制冷机(热泵)、电制冷机组、换热器、空冷器系统等;新能源系统,包括多晶硅还原炉等。
双良节能2023年上半年营业收入约121.28亿元，同比增加182.29%；归属于上市公司股东的净利润约6.18亿元，同比增加74.89%；基本每股盈利0.3321元，同比增加52.97%。
9月21日，双良节能发布业绩预增公告称，经公司财务部门初步测算，公司预计2023年前三季度实现归属于上市公司股东纯利润是135000万元到160000万元，与上年同期相比，将增加51970.74万元到76970.74万元，同比增长62.59%到92.70%。
公司业绩预增的根本原因是，公司节能节水装备受客户节能减排需求的驱动销售稳定增长，多晶硅还原炉及其撬块等新能源装备订单持续交付；报告期内，单晶硅硅片市场行情报价回暖、成本优化，硅片业务盈利提升带动相关业务利润增加。
值得注意的是，据双良节能消息，9月8日，在双良绿电智能制氢装备车间，自主知识产权2000Nm³/h电解槽成功下线，刷新了此前同产品的最大制氢量记录。
从技术上看，该股近期呈现震荡反弹态势，现已收收复了30日均线等多条中短期均线，做多动能逐渐增强，资金趋势上呈净流入态势，日线和周线KDJ低位联袂金叉，酝酿震荡反弹的概率增大。
风险提示：近期板块个股呈现出大幅波动态势，投资者对于涨幅过大、估值过高的标的可逢高减持，逢低关注低估值蓝筹和成长股，切记追涨杀跌，可依据自己的风险偏好做好止损止盈和资产管理。
投资有不同的认知，不同的认知决定不同的思路和格局。思路决定出路，格局决定结局！要想取得预期收益。首先构建盈利体系，对此，我们有两个认知很重要，对股票和风险的认知决定你的盈利体系。从投资角度来看，我们对股票的认知有两种。一种认知是：股票就是博弈的筹码。如果你把它理解为博弈工具，那就应该重视技术分析。技术分析的优点是选时！
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当然，若投资的人能够预测到“风向”，把握住市场热点，站在“风口”之上，那么投资就会变得“事半功倍”了！
从事股票投资研究二十余年，不断探索实践，有着非常丰富的实践经验。崇尚价值投资的理念，擅于从基本面和技术面综合把握市场波动规律。现为天津电台经济频道《今日证券》和《央广财经》等财经媒体特约嘉宾。
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